受上周英特尔(INTC.US) 季绩胜预期令AI需求憧憬升温带动，南韩SK海力士(000660.KS)今早(27日)曾升7.8%高见131.7万韩圜创历史高，最新报130.8万韩圜，升7%。叠加权重股如三星电子(005930.KS)升约2.5%等带动，南韩Kospi指数升至即市高位6,650点创历史高，升2.7%。
SK海力士上周四(23日)公布财报后，虽然多家证券公司持续上调该公司的目标价，但BNK证券研究员Lee Min-hee在今日(27日)发布的报告中，将SK海力士的投资评级从「买入」下调至「持有」，理由是「SK海力士下半年的动能将放缓」，目标价维持在130万韩圜。这与近期主要券商提出逾200万韩圜的目标价形成对比。
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BNK证券解释，虽然SK海力士第一季营收与营业利润分别为52.57万亿韩圜与37.61万亿韩圜，分别超出市场预期1%与3%，但仍低於市场原先预期营业利润将超过40万亿韩圜。
Lee 补充指，尽管SK海力士在DRAM与NAND的营业利润率分别估算为77.5%与53.2%，但在平均销售价格上升的情况下，与上一季相比的获利能力改善幅度有限，推测是因为DRAM与NAND的单位生产成本均有所增加。
BNK证券预测第二季营业利润为60.25万亿韩圜，预期DRAM与NAND将分别按季成长30%与40%。然而，Lee提出了下半年增长动能放缓的可能性。
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Lee解释，超大型企业对AI设施投资的成长自3月以来已放缓，且现货价格与固定交易价格之间的差距正在缩小，这将减缓平均销售价格的成长趋势。他续称，考虑到进入周期后半段以及下半年动能放缓，SK海力士很可能转变为低本益比股票。虽然存在股东回报政策与美国存托凭证(ADR)发行等正面因素，但股价很可能仍将处於区间波动。(da/u)(美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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